Spôsob na zistenie, či je Yield Farming zdravý, je meranie, že koľko kryptomien je uzamknutých v pôžičkách decentralizovaných financií a iných peňažných trhoch. Označuje sa ako TVL. Top projekty s uzavretou hodnotou kryptomien je možné nájsť napríklad na webových stránkách https://defipulse.com/ a https://www.coingecko.com/en/yield-farming Na týchto stránkach je možné overiť, ktoré platformy majú aké najvyššie množstvo kryptomien uzamknutých v DeFi. Uvedené informácie poskytnú predstavu o aktuálnych výnosoch.

Liquidity Mining.

Názov je odvodený od skutočnosti, že používatelia môžu použiť svoje vlastné kryptomeny na zabezpečenie likvidity pre decentralizované burzy pre ostatných obchodníkov na účely rýchlej výmeny tokenov.

Ak chce napríklad obchodník previesť svoje ETH tokeny na tokeny MATIC na centralizovanej burze, tak ponuky predajcov a nákupcov porovnávané. Avšak pri decentralizovaných burzách, aby protokoly ponúkali okamžité swapy (výmeny) s najvyššou možnou hodnotou, tak protokoly umožňujú používateľom ako sme napríklad my poskytovať naše tokeny ako likviditu na týchto protokoloch.

Keď sa používateľ, ktorý sa pokúsi vymeniť ETH za MATIC na DEX zmenárni ako napríklad Uniswap SushiSwap, tak jednoducho vloží ETH a vyberie MATIC, na základe obrovskej likvidity, ktorú získal od poskytovateľov likvidity. Títo poskytovatelia likvidity získavajú poplatky za obchodovanie zaplatené obchodníkmi, ktorý ich zaplatia za výmenu tokenov. Niektoré príklady platforiem ponúkajúcich Liquidity Mining sú napríklad Curve Finance a Balancer.

Token Farming.

Zatiaľ čo niektoré protokoly stimulujú poskytovateľov likvidity poplatkami, niektorí pridávajú nové tokeny. Používatelia tak môžu získavať natívne tokeny z „protokolov“ ako napríklad yEarn alebo Compound po poskytnutí likvidity „jednotlivým poolm“. Ak má „pool“ menšie množstvo, tak má tendenciu mať vyššie odmeny, a tak prilákať čoraz viac „farmárov“.

Protokoly ako Ampleforth a BNS Finance využívajú na distribúciu odmien „likvidity pooly“ z iných platforiem, ako napríklad Uniswap. Používatelia sú povinní v takom prípade pridať tokeny do „poolov“ na Uniswap a potom tokeny Uniswap vložiť na platformu, aby mohli začať farmáriť s tokenmi vybraného protokolu.

Každý protokol používa inú stratégiu na odmeňovanie svojich používateľov. Mnohé majú rôzne prípady použitia tokenov aj pre svoje platformy.

• Ethereum adresu (najlepšie cez overenú peňaženku, alebo HW peňaženku)
• Ethereum tokeny (ETH) na vykonávanie transakcií v DeFi

Akonáhle máte pripravenú ETH a peňaženku, tak môžete začať. Predtým je však veľmi dôležité si vykonať analýzu projektov (protokolov), ktoré sú k dispozícii na Yield Farming a podľa toho sa rozhodnúť, že ktorý je vhodný práve pre vás na základe osobných analýz a preferencií.

Príležitosti sa objavujú každý deň a vznikajú rôzne kampane pre farmárčenie. Správna analýza a výber je veľmi dôležitý. Na základe toho sa každý zvyčajne sám rozhodne, že u ktorého projektu sa Yield Farmingu zúčastní.

V súčasnosti je už k dispozícii mnoho zdrojov, kde sa potrebné informácie dajú nájsť. Ktoré to napríklad môžu byť?

• Stránka Yield Farm https://etherscan.io/yieldfarms, ktorá sa nachádza na Etherscan. Táto stránka ponúka zoznam všetkých projektov, na ktorých aktuálne prebiehajú kampane na Yield Farming. Projekty na tejto stránke nie sú nijak filtrované.
• Stránka https://yieldfarming.info/ ponúka upravený zoznam príležitostí k farmáreniu, vrátane výnosov, ale aj podrobných štatistík ako napríklad váš odhadovaný percentuálny ročný výnos a pod.
• Stránka https://defipulse.com/ vám pomôže overiť, ktoré platformy majú aké najvyššie množstvo kryptomien uzamknutých v DeFi.
• Stránka https://www.coingecko.com/en/yield-farming zobrazuje najlepšie príležitosti na Yield Farming a poskytuje napríklad rôzne kalkulačky a pod.

• Nemali by ste sa Yield Farmingu daného protokolu zúčastniť bez toho, aby ste mali všeobecnú predstavu o tom, aký ročný výnos APY môžete očakávať.
• Je nevyhnutné si pri analýze dať pozor na podvodné projekty (viď. náš článok „Ako sa vyhnúť investícii do podvodných DeFi projektov“ – článok nájdete na https://kryptokava.sk/ v sekcii pre začiatočníkov).
• Yield Farming projekty často zobrazujú na svojich webových stránkach APY štatistiky pre svoje spoločné fondy. Tieto však môžu byť klamlivé, preto si ich overte!
• Spoločné fondy s vysokým APY sú zvyčajne veľmi rizikové, ale na druhej strane s možnou vysokou odmenou. Buďte preto opatrní.
• Keďže kampane Yield Farming majú rôzne fázy, kedy distribuujú tokeny ako aj svoje vývojové fázy, tak sa APY v priebehu času podľa toho posúvajú a preto je veľmi dôležité tento fakt sledovať. Napríklad odmeny v tokenoch sa zvyknú znižovať v rôznom časovom období, napríklad v období 1 mesiaca, či prípadne v niekoľkých presne stanovených týždňoch.
• Dôležitým je samozrejme poplatok „Gas“, ktorý používatelia Ethereum siete musia zaplatiť, aby ich transakcie boli spracované. Na základe dopytu po projektoch v Ethereum sieti rastie aj výška poplatkov. To znamená, že može byť v súčasnosti dosť nákladné vstupovať a vystupovať s Yield Farming pozícií a preto je potrebné toto do svojej kalkulácie zahrnúť. 
• Yield farming sa sústreďuje zvyčajne okolo „poolov“ čiže likvidných fondov, alebo združení. Ak vložíte do týchto „poolov“ svoje kryptomeny tak obdržíte zvyčajne LP tokeny a tým získate možnú výhodu zľavy z transakčných poplatkov. Dnes sa dá poskytnúť likvidita rôznym poolom pre farmárčenie pomocou DeFi platforiem a dashbordov ako napríklad https://zapper.fi/ alebo https://app.zerion.io/connect-wallet. Tieto platformy a ich služby vám umožnia pridať svoje krypto aktíva kedykoľvek chcete a veľmi jednoducho.

Uniswap je jednou z popredných DeFi platforiem (protokolov) v krypto sfére. Zaznamenala obrovský nárast užívateľskej základne, pričom len v roku 2020 vzrástla takmer štvornásobne. Uniswap má v súčasnosti druhý najväčší počet používateľov. Uniswap umožňuje komukoľvek vydať akýkoľvek token ERC-20, pokiaľ má peňaženku web3 a dokáže zabezpečiť likviditu tokenu. S vydaním Uniswap V2 boli funkcie a možnosti Uniswap inovované a obsahujú nové funkcie, ako napríklad flash swapy, páry ERC-20 / ERC-20, cenové oracles atď.

Uniswap je open-source protokol určený na výmenu tokenov ERC-20 a beží v sieti Ethereum. Skladá sa zo série inteligentných zmlúv (smart contrac), ktoré umožňujú komukoľvek priamo obchodovať s ostatnými používateľmi v blockchaine Ethereum. Z tohto hľadiska je Uniswap technicky decentralizovaná burza (DEX).

Rovnako ako všetky platformy DEX, platforma nevyžaduje žiadnu registráciu ani žiadne postupy dodržiavania predpisov KYC a AML. Všetko, čo potrebujete, je peňaženka web3, ako je napríklad MetaMask.

To, čo Uniswap odlišuje od ostatných DEX búrz, je použitie cenového mechanizmu nazývaného „Constant Product Market Maker Model“.

Namiesto určovania ceny, za ktorú sa má nakupovať a predávať, musia používatelia zvoliť vstupný a výstupný token, pretože burza poskytuje trhový kurz. Burza preto môže kedykoľvek poskytnúť likviditu.

Uniswap je nastavený tak, aby umožňoval, čo najviac párov.

Ak dva tokeny ERC-20 napríklad nemajú priamy pár, tak tieto zmluvy je možné pomocou tzv. „smerovačov“ (router) vymeniť, pokiaľ medzi nimi existuje cesta prostredníctvom viacstupňových swapov (výmien).

Uniswap V1 bola stará verzia protokolu Uniswap, ktorá bola na trh uvedená v novembri 2018. Je stále v prevádzke a zostane tak dlho, kým bude existovať Ethereum.

Nevýhodou verzie V1 je, že vyžaduje, aby poskytovatelia likvidity vložili ekvivalentnú hodnotu do ETH za každý token, ktorý pridajú do poolu. V dôsledku toho sú často vystavení volatilite Etherea nad rámec svojich uložených tokenov.

Potom, čo si tím Uniswap uvedomil, že potenciál združenej automatizovanej likviditnej technológie je väčší, ako si pôvodne predstavovali, tak urobili update Uniswap a posunuli ho na ďalšiu úroveň.

Uniswap V2 je vylepšená verzia Uniswap, ktorá ponúka rôzne nové funkcie a vylepšenia. A najpozoruhodnejšia z nich je implementácia likviditných vkladov tokenov ERC-20 / ERC-20. To znamená, že Uniswap umožňuje, aby sa akýkoľvek token ERC-20 menil priamo s ostatnými tokenmi ERC-20.

Aby ste mohli zarobiť peniaze z Uniswapu, musíte sa stať poskytovateľom likvidity. Kroky, ako sa stať jedným z nich, sme už podrobne opísali vyššie, takže poďme na to, ako a koľko by ste mohli zarobiť.

V rámci implementácie Uniswap V2 bola pridaná ďalšia nová funkcionalita „Price Oracle“. To zosilňuje informačné kanály spoločnosti Uniswap, čím sa stáva decentralizovanejšou a odolnejšou voči manipulácii. „Price Oracle“ kontrolujú a takzvane merajú ceny a hromadia historické údaje. Vďaka tomu sú externé inteligentné zmluvy schopné vytvárať časovo vážené priemery cien Uniswapu.  Každý pár kalibruje trhovú cenu na začiatku každého bloku v blockchaine Ethereum, takže je ťažké s ním manipulovať.

Pretože regulácia „výmien“ a požiadavky KYC sú príliš prísne, rastie dopyt po DEX burzách, ako je napríklad Uniswap, kde môže ktokoľvek priamo obchodovať s tokenmi iba pomocou peňaženky web3 (MetaMask) a to bez nutnosti vytvárať si účet. To všetko vďaka poskytovateľom likvidity, ktorí uzamykajú svoje aktíva v „pooloch“, aby ich ostatní mohli používať na obchodovanie.

Pokiaľ sú poskytovatelia likvidity motivovaní poskytovať likviditu na Uniswap.

Uniswap má však jednu hlavnú nevýhodu,  a tou je skutočnosť, že sú podporované iba tokeny ERC-20, ktoré fungujú na sieti Ethereum. Ak chcete obchodovať s BTC, musia byť zablokované v zmluvách o Ethereum a najskôr musia byť takzvane zabalené BTC (tj. WBTC).

Celkovo sa však Uniswap osvedčil ako veľmi dobrá a zaujímavá DeFi platforma. Má výborné výsledky a rastúcu užívateľskú základňu.

• Maker DAO – je decentralizovaná platforma, ktorá podporuje vytváranie stablecoinu DAI, ktorý je viazaný na amarický dolár. Po uzamknutí „kolaterálu“, napr. ETH alebo WBTC, môžete dostať poplatok za stabilitu.
• Aave – decentralizovaný protokol o požičiavaní. Veritelia dostávajú za svoje uzamknuté vklady tzv. „aTokens“, ktoré po vložení začnú zarábať na úrokoch napr. na bleskových pôžičkách.
• Year.finance – poskytuje pôžičky podobným spôsobom ako Aave. „Pooly“ sa prevádzajú na „yTokens“. Tento protokol je vhodný napríklad pre tých, ktorí chcú, aby protokol za nich spravil najlepšiu voľbu – stratégiu.
• Syntetix – protokol syntetického majetku, ktorý umožňuje zamknúť svoj vklad vo forme tokenu SNX, alebo ETH ako kolaterál a oproti nemu dosatať syntetické aktíva.

Yield Farming je však spojený aj s rizikami. Tých rizík je veľa. Od správnej analýzy, podvodných projektov, správnosť použitia aplikácie a podobne. Napriek zaujímavým ziskom doporučujeme si najprv poriadne danú problematiku preštudovať a nepúšťať sa bezhlavo do projektov v snahe nájsť „zlatý grál“. Tento návod nie je finančnou radou, ale pomôckou ako prípadne s „Yield Farming“ začať. Vždy majte svoju investíciu pod kontrolou tak, aby vás prípadná strata „nebolela“.